密切關(guān)注PCE通脹數(shù)據(jù)，美元反彈
投資者繼續(xù)下調(diào)美聯(lián)儲降息押注
紐元下跌，但新西蘭聯(lián)儲加息機(jī)會不變
華爾街疲軟，貨幣政策可能備受關(guān)注
上周五，美元兌大多數(shù)主流貨幣皆有所上漲，只有兌英鎊、澳元和紐元有所下跌。在新一周開始，美元兌其它貨幣走高或基本保持不變，其中兌紐元漲幅最大。
由于上周五并沒有明顯推動美元走高的催化劑，而且今日議程上也缺乏美國重要數(shù)據(jù)，部分交易員可能已決定建立新的多頭頭寸，畢竟近期回調(diào)提供了更具吸引力的進(jìn)場因素。
鑒于美國通脹的粘性高于預(yù)期，而且美國經(jīng)濟(jì)似乎好于其它主要經(jīng)濟(jì)體，上周下跌可能只是獲利回吐，而并非市場前景變化的結(jié)果。根據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨的數(shù)據(jù)，投資者繼續(xù)下調(diào)美聯(lián)儲降息的一些基點，這一事實恰恰證明如此。目前預(yù)計截至今年年底降息85個基點，而6月首次降息25個基點的可能性已降至80%左右。
一旦本周即將公布的數(shù)據(jù)，包括核心個人消費支出指數(shù)（PCE）和美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）在內(nèi)的數(shù)據(jù)繼續(xù)顯示，通脹降溫速度慢于預(yù)期，而且美國經(jīng)濟(jì)在其它國家陷入衰退之際仍表現(xiàn)良好，那么投資者可能會進(jìn)一步降低對美聯(lián)儲的降息幅度預(yù)期。
盡管投資者對新西蘭聯(lián)儲未來行動方針的押注并未改變，紐元還是成今日主要輸家。但投資者仍然相信，在周三決策中仍新西蘭聯(lián)儲會加息25個基點的可能性為30%，而5月加息可能性則升至60%左右。
由于預(yù)期新西蘭聯(lián)儲將采取更強(qiáng)硬的立場，近期風(fēng)險相關(guān)貨幣出現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇，但做出決定的前幾日，交易員可能已決定兌現(xiàn)部分盈利，畢竟央行仍有30%的可能性會加息，而如果不采取行動，紐元持續(xù)下跌的風(fēng)險似乎會增加。
然而，即使新西蘭聯(lián)儲并未如期加息，那么紐元在決策后的任何下跌都可能是有限和短暫的。由于通脹率遠(yuǎn)高于新西蘭央行1-3%目標(biāo)區(qū)間上限，官員們也許會維持緊縮傾向，這可能會使部分投資者迅速買入更多紐元，他們可能預(yù)計在即將到來的一次會議上會加息。
日元兌美元在150.50附近維持區(qū)間震蕩，交易員可能靜待今晚日本即將公布的通脹數(shù)據(jù)。消費者物價指數(shù)（CPI）進(jìn)一步放緩可能會使日本央行在未來幾個月將利率從負(fù)值區(qū)間上調(diào)的計劃更加復(fù)雜化，日元或?qū)⒂纱顺袎骸?
華爾街方面，上周五標(biāo)普500指數(shù)攀升至歷史新高，可能是由于市場對英偉達(dá)（Nvidia）令人震驚的盈利結(jié)果持續(xù)樂觀，這家科技巨頭的市值首次短暫超過2萬億美元。然而，該指數(shù)隨后疲軟，收盤幾乎沒有變化，而以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)收盤則下跌。
這可能表明，隨著財報季接近尾聲，市場參與者正慢慢將注意力轉(zhuǎn)回貨幣政策，任何證實美聯(lián)儲官員并不急于短期內(nèi)開始降息的觀點，都可能導(dǎo)致市場出現(xiàn)回調(diào)。
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